报告摘要
　　锂电：LG能源将扩大北美电池产量以满足人工智能需求。电池关注【宁德时代】【安孚科技】【鹏辉能源】【亿纬锂能】【蔚蓝锂芯】；材料关注【华盛锂电】【海科新源】【龙蟠科技】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：奋进“十五五”发布会：发挥储能电力系统"充电宝""调节器"作用，2030年电力供应充裕度＞1.1。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【正泰电源】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。
　　电力设备：全球首套800V高压直流SST供电系统在乌兰察布AI数据中心投入商业运行；大同1000千伏特高压变电站建成投产，配套4项工程同步投产；中国电气装备部署“十五五”特高压建设保障，明确五大任务。建议关注AIDC供电标的【麦格米特】【新雷能】【爱科赛博】【宏发股份】【中熔电气】；特高压主网标的【国电南瑞】【平高电气】【中国西电】【许继电气】【长高电气】【四方股份】；电力设备出口标的【思源电气】【神马电力】【特锐德】【金盘科技】【华明装备】【大连电瓷】【海兴电力】【三星电气】。
　　光伏：当前市场风偏有所变化，光伏行业关注度提升。主要原因为光伏板块已处于相对底部位置，预计不会更差，相对具备一定性价比；后面行业转好两条路径，第一继续供给侧改革继续推动企业持续出清；第二通过技术升级形成比较明显的差异化。中期维度看时间换空间，当前位置高赔率。建议关注：1）高功率高效率产品：【爱旭股份】【隆基绿能】【晶科能源】等；2）价格已有边际变化：【福斯特】【福莱特】【信义光能】等；3）降本增效光伏设备：【奥特维】【拉普拉斯】【迈为股份】等；3）具备成本优势的行业龙头：【通威股份】【协鑫科技】【大全能源】【晶澳科技】【天合光能】【钧达股份】【阿特斯】等。
　　风电：本周，海外方面，韩国启动2026年下半年海上风电固定电价合同竞争性招标，招标总规模约2.2GW（固定式约1.7GW、浮式约500MW）。国内方面，汕尾红海湾四风机（含塔筒）预中标。Q4来看，板块业绩有望改善，同时海风拍卖加速、重点项目订单落地等有望形成催化带动板块修复。重视下半年业绩改善且有订单等催化的超跌海风标的以及重点零部件标的【大金重工】【天顺风能】【海力风电】【振江股份】【东方电缆】等；以及其他标的：【金风科技】【三一重能】【运达股份】【明阳智能】【德力佳】【新强联】等。
　　氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。