公司发布2026年第三季度报告：2026年前三季度，公司实现营业收入4.21亿元，同比增长25.25%；归母净利润0.48亿元，同比增长15.10%。
　　其中，公司第三季度实现营业收入1.46亿元，同比增长29.69%；归母净利润0.08亿元，同比降低11.76%。
　　创新产品持续推进商业化，海外市场保持较快增长。截至2026H1，公司国内三维电生理手术累计完成超10万例，覆盖医院1100余家；压力监测磁定位射频消融导管上半年手术量同比增长超45%。压力监测脉冲电场消融导管已完成上市后首批临床应用，并完成国内绝大多数省市医保挂网申报与准入；EasyEcho心腔内超声成像导管于一季度获批上市。海外方面，上半年国际市场收入同比增长超50%。我们认为，PFA、压力射频及ICE产品商业化推进，叠加海外渠道拓展，有望支撑公司中长期收入增长。
　　盈利预测与投资建议：由于公司创新产品放量迅速，我们上调公司2026-2028年营业收入分别为5.81/7.30/9.26亿元，同比增速分别为25%/26%/27%；归母净利润分别为0.57/0.85/1.25亿元，分别增长12%/49%/47%，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：降价幅度超预期的风险、医疗反腐等行业政策风险影响医院招标的风险、市场竞争激烈程度加剧的风险、技术颠覆性风险、新品研发、注册及认证不及预期的风险、贸易摩擦的相关风险、业绩不及预期的风险。